Sunday, November 7, 2010

硝烟中的货币大战

一场世界大战已经暴发,真正交手的就是当今世上两名一哥——中国和美国。这次的战争武器不是什么核弹导弹,而是货币,始作俑者就是老美。

美国众议院不久前通过一项法案,说中国故意压低人民币汇率,提出要对出口到美国的中国商品,征收惩罚性关税。这是把汇率问题政治化,也是美国人在国内经济出现问题时,所惯用的把茅头指向中国的卑劣手法。

事实上,2008年的金融危机爆发后,奥巴马政府前后两轮经济刺激措施,都不见效,全美平均失业率依然维持在9.6%的高位。 奥巴马是借更多的钱,向未来更大规模的透支,试图使政府花钱的行为把经济重新启动起来。今年第二季度,美国贸易赤字达到1233亿美元,上升了13%,第三季度的出口情况可能还要悲观,贸易赤字面临着近一步扩大的可能性。另外,随着经济刺激政策效果逐渐衰减,从下半年开始,美国经济增长动力减弱。由此,自然就为一场中美之间的货币之争而埋下了伏笔。

 据美国国会预算局估计,在截至2015年的今后10年里,美国的财政赤字总额将达2.58万亿美元,每年的赤字额均将超过2000亿美元。
于是,美联储主席伯南克,毅然决定,再次利用量化宽松货币政策挽救颓势,希望能推美国经济一把,顺道可以逼使人民币升值。不过,其他国家也同时堕入汹涌的洪流中,无奈何的随波逐流,一个不小心,甚至会惨遭灭顶。

何为‘量化宽松’?原来那是由中央银行,通过公开市场操作,以提高货币供应。可以说,那是无中生有所创造出来的指定金额货币,简单的说,就是拚命印钞票,中央银行通过公开市场操作购入证卷等,如此一来,在央行开设的银行结算户口内的资金就会增加,为银行体系注入新的流通。

‘量化宽松’的货币政策本身也可以说是一把“双刃剑”,稍不注意就可能带来伤害。美联储的‘印钞票’政策一抛出,立刻引来市场一片波澜。许多分析人士认为,大量热钱投入市场,导致美元的大幅贬值,同时带来资产泡沫,并加大美国国内通货膨胀的风险。而美国作为全球最大的经济体,其货币政策对世界经济的影响更为深远。

说来可笑,美国在亚州的老二——日本,就间接成为美元贬值中最大的受害者之一。今年4月以来,日元对美元已升值10. 2%,日元对其他国家和主要新兴市场货币均大幅升值。日本人拿着日元去台湾和东南亚国家,都可以买到帝皇般的享受,可是日本企业家们的内心早已经在淌血了,大幅升值对日本出口的负面影响已经日益凸显。

美元贬值带来其他国家的货币升值,就连菲律宾央行也至少买进1亿美元干预汇市, 以缓解美元对菲律宾比索跌势。 美元大跌,不仅直接导致全球外汇储备缩水,更易导致美元套息交易泛滥,大量热钱将涌向全球投资市场,大肆炒作。全球利率和经济面临混乱局面,另一方面是美元贬值加剧其他货币汇率压力,干预汇率已经成为最大焦点。

日本和中国是美国目前最大的债权国,中日两国持有的美元债券,超过美国财政债券总数的三分之二。美元贬值,也代表着债权国已遭受重大损失。日本是老美的附庸,它无权选择,它必需购买美国国债。
据统计,中国持有的美国国债规模有8千亿美元之多,中国政府把近万亿美元“借给”美国政府使用,中国人民是不是比美国人民富有呢?有中国人民悲观的认为,政府把老白姓的血汗钱借了给老美,这回真是肉包子打狗——有去无回,白扔了,只能当是打水漂了!

美国搞量化宽松的一个最重要的目的,其实是要转嫁它的金融危机的负担和成本给全世界。因为美元是全世界的一个储备货币,美联储也等同全世界的一个中央银行。老美增发货币,首当其冲是新兴市场国家,即刻遭受严重的通胀压力。

观察家认为,每到美国国会的换届选举,中国问题就会再度成为藉口。
中国经济增长强劲,而美国却复苏乏力,对华贸易等问题,就顺里成章,变为共和党与民主党,竞相用来攻击对手的武器。这是为美国经济寻找代罪羊最简单的办法。对政客而言,为民众对经济的不满找到出气筒,却同时又能带来现实的政治利益。

目前,中国和其他亚洲国家所能做的,就是要想尽办法去堵住那些跨境的热钱流入。中国作为美国最大的债权国,为了尽量减少美国大量印钞造成货币贬值带来的损失,专家们认为,黄金市场可能会成为中美博弈的一个主战场。另外,用美元回购外国在华投资的股权,也是降低中国损失的另一项选择。

10 comments:

  1. 这么说来,我们的令吉并没有升值,只是美元在贬值?

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  2. 会不会又是美国政府抛向人民的烟幕弹,用以转移人民对国家一些现状没有获得改善而不满的挡箭牌?
    若真的爆发货币大战,没有人是赢家,而老美更可能在输的同时,拖垮自己的经济,很可能被中国借势腾起,那时就真的偷鸡不着反蚀把米,陪了夫人又折兵。

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  3. leewo,
    对咯!热钱全跑来亚洲国家,尤其是东南亚,吹泡泡游戏已经开跑了,就担心----很担心----大大的泡泡破灭时,这个被政棍A钱弄到内虚阴干的番薯经济体系-----顶得住吗?

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  4. 山城客,
    老美酱阴毒,它的将来当然是每况愈下。可是至目前为止,它对全世界的影响力还是举足轻重。这次搞起的货币战,全球无一幸免,后遗症可是对全球经济来个雪上加霜,这个死老美,真是累人累己,唯恐天下不够乱。哎呀!阿弥陀佛---保佑情况不会酱糟糕就好了!

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  5. 人民币太高的话,也不是件好事。
    等下人家全部跑去印度投资的话,中国就要喝西北风咯。

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  6. londoncalling,
    老美就是要逼高人民币;人民币是会升值的,不过不能操之过急,是要一点一点慢慢来。
    中国的领导人说,要用中药的方式,慢慢调理,不能猛灌西药,那会死人的------
    形容得很妙,哈哈哈-------

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  7. 呵呵,派你去教美国佬煮凉茶!
    我好怀念凉茶哦!!!

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  8. londoncalling,
    去Chinatown 喝黄老吉,廿四味啦!
    那边有酱的东东卖吗?
    一杯一杯Ready boiled 的哦?

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  9. Ninie,我看了更加头晕脑胀,心情沉重。。。

    (终于改完了,可是还有很多手尾。。。><)

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  10. 阿仙蒂,
    好咯!可以轻松咯!
    美国佬印酱多钞票,热钱多到乱蹿,炒股票炒楼。
    最惨就是炒棉花,死咯!以后买衣服贵死咯!
    最近还炒中药,一晚间,中药普遍涨价30%。
    沙参从30元人民币涨到300元1斤?
    很惨!物价不断在涨,小市民kan ko liao loh!

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